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    財通資管馬曉立:在財富管理的特色賽道上穩步前行

    作者: 來源: 發表日期:2020-01-15 14:59:17

    財通資管掌門人馬曉立的辦公桌上,放著一張醒目的合影。照片上的七人,正是財通資管的核心管理團隊。所謂淑人君子,其儀一兮;雅人深致,俊朗清逸。這是圖中人給筆者的第一印象。


    自2014年財通資管正式成立以來,馬曉立與他帶領的團隊共同走過五載春秋。五年,在蘇軾筆下不過是“歸來風物故依然”,但對于金融機構來說,變幻的市場讓朝夕變成分秒,稍有不慎,功負唐捐。


    在线观看的a站?最新日供一卒無有盡。年輕的財通資管在日益激烈的行業競爭中不僅站穩腳跟,且日漸茁壯,交出了一份亮眼的成績單。


    在线观看的a站?最新據銀河數據顯示,財通資管今年上半年股債公募基金投資業績均排名行業前1/4分位,成為近年來主動管理實力上升最快的券商資管之一;公司資產管理總規模逾1500億元,其中主動管理資產規模占比超70%,公司營業凈收入進入行業前10,穩居行業第一梯隊。


    展望未來,在大資管行業新一輪轉型升級的分水嶺,財通資管將怎樣續寫篇章?馬曉立表示,在市場向高質量發展轉型的當下,財通資管將保持戰略定力,繼續夯實集“投研、市場、風控”為一體的綜合競爭優勢,在財富管理的特色賽道上穩步前行,肩負起服務實體經濟、服務居民理財的時代擔當。


    一次創業 奠定固收領先優勢


    回望過往,馬曉立坦言,挑戰比想象中大。“從資金端、產品端再到銷售端,資管行業的鏈條很長且環環相扣,需要建立起一套完整的體系,更需要用時間去積累、沉淀核心競爭力。”


    時間回溯至7年前。彼時馬曉立已是行業內極有影響力的賣方研究部執行總經理,連續六年蟬聯“新財富最佳分析師”第一名。2012年,在監管大力鼓勵創新、利率市場化的背景之下,券商資管行業拉開了大發展的序幕。洞悉這一難得時間窗口的馬曉立,選擇了轉戰資產管理行業。


    最終選擇財通證券,馬曉立說這是一種價值觀上的契合。財通證券為浙江省首家規范類證券公司,其特有的務實肯干浙商精神和開明自由的風格,是馬曉立選擇加入的主要原因。


    但彼時,財通資管以事業部形式存在于母公司之中,固收類業務尚無開展,僅存的七億元權益類資產表現也并不出色。“如果將資管看作一支足球隊的話,我們連前鋒都沒有,屬于從頭打江山。”馬曉立形象地比喻道。


    雖然困難重重,但時代的機遇也悄然而至。在利率市場化的大背景下,債市迎來飛速發展。天時地利都有了,只差一個人和。


    為此,馬曉立請來了曾在公募行業任職的周志遠。有趣的是,二者都是浙江人,同為浙大校友。周志遠秉持的“低波動、穩收益”的投資理念,也與馬曉立不謀而合。


    在线观看的a站?最新2012年12月,財通資管發行首只固收大集合產品,在2013年下半年股債行情不佳中經受住市場的考驗,受到了渠道和客戶的肯定。


    談及當時的發展,馬曉立表示“資金端的顧慮,產品端的設計,合規風控的把握,方方面面都是需要考量的問題。”


    在线观看的a站?最新財通資管固收類業務憑借扎實的投研管理能力,貼近需求的產品設計能力,以穩定的業績奠定了自身在行業的良好口碑及領先地位。馬曉立總結說,在這一階段:


    "要感謝母公司財通證券給予了我們極大的信任和支持,我們不追求短錢、快錢,因為強壓之下投研動作會有所變形。我們希望能充分發揮投研團隊的優勢,放手讓他們按照自己的節奏去做。"


    在线观看的a站?最新根據海通證券截至今年9月末的統計數據,財通資管近三年固收類基金絕對收益率為13.6%,排名第11位,已躋身固收第一梯隊。


    十六字準則 激發權益長效活力


    “右前鋒”固收業務逐步建立優勢的同時,馬曉立也在持續地推進“左前鋒”權益類業務的布局。


    2015年底,財通資管拿到公募業務牌照,2016年即發行首只公募基金。而在資管新規框架下的凈值化時代,公募基金成為券商資管大力發展的方向,財通資管成為行業向凈值化轉型的“先行者”。


    馬曉立同時強調股債雙輪驅動策略,公司內部也將2019年定位為“公募年”,在細化固收類基金的基礎上,積極拓展混合類、指數類基金,進一步豐富產品線。截至2019年三季末,財通資管公募管理資產規模達到363.51億元。

    在线观看的a站?最新上述種種舉動,不難看出馬曉立未雨綢繆的決斷。對此,馬曉立指出:


    “事實上,從公司初創期開始,我們要大力發展權益類業務的戰略始終沒發生過變化,但在具體策略上,我們做了不斷優化:


    在线观看的a站?最新一是逐步確立了‘深度研究、價值投資、絕對收益、長線考核’這一打造權益主動管理投資能力的核心理念;


    二是在核心理念的指導下,優選優培優用,把真正認同我們理念的投資人才吸引進來;


    在线观看的a站?最新三是針對投資行業知易行難的特點,對選股、倉位、換手率等做了嚴格要求,并強化了投資團隊的執行力建設。


    在线观看的a站?最新總而言之,在立足固收優勢的基礎上,我們希望能進一步夯實、提升權益投資能力,實現股、債兩條腿走路。”


    在线观看的a站?最新與此同時,這位掌門人也不斷探索團隊的管理方式。“財通資管在起步階段作為一家權益類規模較小的資管公司,要突出重圍,還是要集中優勢,形成統一的投資風格。”


    “深度研究、價值投資、絕對收益、長線考核”,這十六字準則,是馬曉立和管理層為團隊梳理出的行為指南。他進一步解釋道,深度研究是價值投資的基石,是實現絕對收益的必經之路。關于踐行價值投資,馬曉立強調,財通資管的策略是價值與成長并重,積極尋找估值和成長匹配的價值成長股。


    在线观看的a站?最新至于長線考核,則是站在發展的角度考慮問題,“中國市場風格每年都在變,我們并不鼓勵基金經理追求短期排名,這意味著要承擔過多的風險。我們注重的是尊重市場規律,強調長期業績,以3-5年為時間維度去打造管理和考核體系,建立起長期的價值投資理念和文化。從目前來看,取得了一定的成效。”


    在线观看的a站?最新海通證券10月研報數據顯示,截至今年前三季度,財通資管權益類公募基金絕對收益排名行業第一,達69.59%。


    在线观看的a站?最新其中,表現最亮眼的是財通資管消費精選混合基金(005682)。該基金今年前三季度收益率在同類459只基金中排名第二,夏普比率達2.7,風險收益比突出。


    在线观看的a站?最新另一只產品財通資管價值成長混合基金(005680)采用GARP策略,Wind數據顯示,該產品自今年3月25日成立至11月7日的收益率為20.45%,同期業績比較基準漲幅4.24%,同期滬深300指數漲幅為6.65%,同類產品收益率中位數為10.58%。


    聚合資源 淬煉優勢再出發


    在线观看的a站?最新正如前述,馬曉立將資管行業的競爭看作“一場團體足球賽”。經過第一個賽季的錘煉,財通資管已經磨合出了統一的團隊、風格和打法,而作為球隊的“主教練”,他更關心的是如何進一步夯實綜合競爭優勢,通過均衡、可持續的發展,讓球隊在未來的賽程中走得更遠。


    “大固收、大權益、大市場、大中后臺”戰略,是馬曉立提升財通資管競爭力的核心。具體來看,在當前資管新規的大背景下,資產管理機構的通道業務規模大幅壓縮,結構化融資幾乎絕跡,提升主動管理能力,完成資產端、資金端、管理端的齊頭并進,成為重中之重。


    馬曉立表示,未來,資產管理機構的機構類型將被逐步淡化,資產管理能力、產品設計能力、風險管理能力、品牌聲譽價值、金融科技運用能力等因素將會成為各家比拼的核心內容。因此,財通資管不單單要持續培育“前端”的投研能力,還需要進一步培養“輸送炮彈的市場營銷能力”、進一步強化“不脫軌”的風險控制能力。


    在线观看的a站?最新在具體措施方面,財通資管將繼續鞏固和發展現有固收優勢業務的投資管理;繼續夯實、提升權益管理能力;積極探索、創新投資領域,通過ABS、FOF等領域進行資管產品線多元化布局,為用戶提供較為完善的金融服務。


    而從戰略高度上來看,馬曉立表示,當前財通證券提出了深耕浙江等發展戰略,我們將緊密圍繞母公司的部署,積極發揮財富管理的內涵,通過連接資產端和資金端,有效支持實體經濟高質量發展,服務居民財富管理的需求,相信在歷經變革和重塑之后,行業前景會更好。馬曉立補充道:


    在线观看的a站?最新“我們希望能夠成為受人尊敬的一流資產管理機構,主要有三個方面:


    在线观看的a站?最新一是保持戰略定力,擁抱多層次的資本市場,大力發展權益投資業務,為客戶創造價值;


    在线观看的a站?最新二是堅持以人為本,為員工打造干事創業、價值創造的平臺,推動行業高質量的發展;


    三是勇于創新承擔,協同各大合作伙伴,構建長期共贏的生態圈,為贏取客戶、員工和合作伙伴的長期信任與尊重不斷努力。”


    財通資管相關人員告訴我們,公司有計劃遷入新址。這似乎是一種偶合。從浙江到上海,從一個起點,到達另一個起點,馬曉立和他的團隊,從未止步。


    來源:恒生世界

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